-A pesar de un panorama financiero y bursátil adverso, esa colocación no constituye un incremento de la deuda externa. La tasa de interés es de 7,5% y a ocho años.
La Paz, Innovapress, 23 feb 2022.- Bolivia retornó de forma exitosa a los mercados de capitales internacionales y colocó 850 millones de dólares de sus bonos soberanos a una tasa de interés de 7,5% y un plazo de vencimiento de ocho años, informó este miércoles el ministro de Economía y Finanzas Públicas, Marcelo Montenegro.
“Esta operación de colocación de bonos ha sido exitosa, pues se ha dado en un contexto de incertidumbre y de alta volatilidad en los mercados de capital debido a un posible conflicto bélico entre Rusia y Ucrania. Accedimos a recursos para la inversión pública y desarrollo de proyectos productivos”, informó la autoridad económica.
Esa operación bursátil no implica un incremento en el saldo de la deuda externa porque está destinada al canje de los bonos soberanos con vencimiento a 2022 y 2023.
El 10 de febrero de 2022, el Estado realizó una invitación a los tenedores de los bonos soberanos emitidos en la gestión 2012, 2013 y 2017 en mercados de capital externos, en la cual se ofertó la compra y/o canje de los citados bonos sujeto a una futura emisión de nuevos bonos soberanos cuya oferta de canje venció este 23 de febrero del año en curso.
Esta operación de manejo de pasivos de deuda se realizó en el marco del artículo 5 de la Ley 1413-Presupuesto General del Estado, de 17 de diciembre de 2021, a través de la oferta de compra y/o canje de bonos soberanos emitidos en las gestiones 2012, 2013 y 2017.
Los resultados de la emisión y manejo de pasivos mostraron una demanda de 850 millones de dólares de parte de inversionistas de diferentes partes del mundo.
Las condiciones financieras del canje están sujetas al contexto del mercado para la nueva emisión de títulos de deuda, bajo las cuales se determinó un cupón (tasa de interés) de 7,5% y un vencimiento de 8 años, lo que significa un nivel de rendimiento menor al alcanzado por títulos de deuda de países con calificación de riesgo similar a Bolivia.
Esta operación, al concentrarse en el canje de obligaciones de próximo vencimiento, no representará un incremento en el saldo de la deuda externa por el intercambio de deuda de próximo vencimiento por nueva deuda.
La colocación exitosa de los bonos refleja la recuperación de la confianza de los inversionistas en el Estado boliviano y en las políticas implementadas por el actual gobierno, pese a las rebajas de calificación de riesgo soberano, producto de una deficiente gestión económica del gobierno transitorio, y bajo un escenario de incertidumbre y gran volatilidad en los mercados de capital internacionales, según Economía.
El manejo de pasivos se constituye en una práctica común al interior de los mercados de capital internacionales, estas operaciones son aceptadas por los inversionistas y este tipo de prácticas son realizadas por varios países para gestionar sus obligaciones de deuda. Recientemente, República Dominicana, Paraguay, Panamá, entre otros, realizaron estas operaciones de manejo de pasivos.
El canje de bonos es un instrumento financiero que permite el cierre de los bonos anteriores a cambio de unos nuevos, con nuevos plazos y condiciones, sin poner en riesgo la calificación del emisor.
IP/MP/ME
